Историческая справка
Понятие климатического кредитного риска начало формироваться в конце 2010-х годов на фоне растущего признания связи между изменением климата и финансовой устойчивостью. До этого времени климат рассматривался скорее как фактор экологической политики, чем как экономическая угроза. Однако после публикации доклада Банка Англии в 2015 году, в котором подчёркивалась потенциальная угроза климатических изменений для финансовых институтов, регуляторы и банки начали уделять этому вопросу больше внимания. С 2020 года климатические риски стали регулярно включаться в стресс-тесты банков, особенно в странах Евросоюза, Великобритании и Канады. К 2023 году Европейский центральный банк и Банк Франции ввели обязательные климатические сценарии в оценке кредитных портфелей.
Базовые принципы климатического кредитного риска
Климатический кредитный риск — это разновидность кредитного риска, возникающая в результате негативных последствий изменений климата, которые могут повлиять на способность заемщика выполнять свои долговые обязательства. Он делится на два основных типа: физический и переходный.
1. Физический риск связан с прямыми воздействиями климатических явлений: наводнениями, засухами, лесными пожарами и ураганами. Эти события могут разрушить активы, нарушить цепочки поставок или снизить производственные мощности предприятий.
2. Переходный риск возникает из-за изменений в регулировании, технологиях или рыночных предпочтениях, направленных на достижение низкоуглеродной экономики. Например, ужесточение углеродного налогообложения может ударить по компаниям с высоким уровнем выбросов, снижая их прибыль и тем самым — способность обслуживать долги.
Финансовые учреждения теперь обязаны учитывать такие риски при оценке кредитоспособности клиентов, особенно в высокоэмиссионных секторах: энергетике, транспорте, строительстве и сельском хозяйстве.
Примеры реализации и статистика за 2023–2025 годы
За последние три года наблюдается рост интеграции климатических рисков в банковскую практику. Согласно отчёту Европейского центрального банка за 2025 год, более 80% крупных банков ЕС внедрили климатические стресс-тесты в свои кредитные модели. В Великобритании, по данным Банка Англии, около 65% банков в 2024 году начали учитывать переходные риски при выдаче корпоративных кредитов.
Примеры:
1. Франция, 2023: Crédit Agricole начал отказ от финансирования угольной промышленности, перераспределяя ресурсы в возобновляемую энергетику.
2. США, 2024: JPMorgan Chase снизил кредитный лимит для компаний, не имеющих стратегии декарбонизации, что привело к снижению их рыночной стоимости на 12% в течение 6 месяцев.
3. Германия, 2025: Deutsche Bank внедрил климатические коэффициенты в кредитный скоринг, что уменьшило одобрение заявок от компаний, подверженных физическим климатическим угрозам, на 18%.
Климатические события также оказывают прямое влияние: в 2025 году ущерб от природных катастроф в мире составил $280 млрд (по данным Munich Re), из которых около 40% пришлось на застрахованные активы, включая кредитное имущество. Это увеличило долю невозвратов по ипотекам в пострадавших регионах на 1,7 процентных пункта.
Частые заблуждения
Несмотря на активное внедрение климатического анализа в финансовую сферу, существует несколько распространённых мифов:
1. Климатический риск — это только экологическая проблема. На самом деле, он напрямую влияет на экономические показатели и финансовую устойчивость заемщиков.
2. Физические риски касаются только развивающихся стран. На практике, развитые страны также страдают. Например, в 2024 году Канада потеряла более $15 млрд из-за лесных пожаров, затронувших логистику и сельское хозяйство.
3. Малые и средние предприятия не подвержены климатическим рискам. Наоборот, они зачастую менее устойчивы к климатическим шокам из-за ограниченных финансовых резервов.
4. Климатические риски не влияют на кредитную историю. Уже с 2023 года крупные банки начали учитывать климатическую устойчивость при расчёте кредитного рейтинга компаний.
Вывод
Климатический кредитный риск — это не гипотетическая угроза, а объективная финансовая реальность. За последние три года мировая финансовая система сделала значительные шаги в сторону интеграции климатических факторов в оценку кредитоспособности. Учитывая усиление климатических катастроф и глобальный тренд на декарбонизацию, игнорировать климатические риски становится не только неэтично, но и экономически опасно.
